Fx 모멘텀 트레이딩 전략

외환 모멘텀 전략.

인기있는 모멘텀 또는 속도 표시기를 사용하면 특정 기간 동안 금융 자산의 가격 변동을 측정 할 수 있습니다. 이 도구를 사용하여 쉽게 구별되는 강한 편차는 성공적인 포지션 개통에 사용될 수있는 중요한 시장 조건으로 간주 될 수 있습니다. 그것은 모멘텀 외환 전략의 기초 역할을합니다.

지시계의 수학.

지표는 전통적으로 추가 창에 위치하며 단순한 오실레이터가 아닙니다. 운동량의 계산에 관해서는 두 가지 접근법이 있음을 주목해야한다.

운동량은 말 그대로 "운동 크기"로 해석됩니다. 이 움직임은 절대 값으로 평가되므로 금융 자산 가격 동력 분석에 포인트, 센트, 달러가 사용됩니다. 따라서 Forex Momentum 지표는 원래 시장 가격과 가격의 차이로 계산되었습니다. 이러한 계산 방법을 사용할 때, 중심선은 0 레벨에 위치합니다. 이러한 모멘텀은 모든 Exchange 터미널에 구축되었습니다.

MetaTrader4 (5)를 포함한 대중적인 거래 터미널의 대다수에서 사용되는 지표는 기간의 수를 정한 가격에 대한 현재 가격의 비율을 수학적으로 나타냅니다. 이 계산에 이어 우리는 왜곡 된 모멘텀 - 변화율 (RoC) 또는«가격 속도의 변화»를 받게 될 것입니다. 현재 가격과 가격의 비율을 보여줍니다. 따라서이 오실레이터의 중심선은 항상 100 레벨에 있습니다.

이러한 계산 방법의 차이는 두 공식에서의 표시가 거의 동일하기 때문에 모멘텀 거래 Forex에는 중요하지 않습니다. 일반적으로 평활화, 평균화 및 기타 변환은 결과에 적용되지 않습니다. 두 방법 모두 미래 움직임 예측을위한 가장 정확한 지표로 폐가를 가장 자주 사용합니다.

표시기 매개 변수가 클수록 그 라인은 가격 변화에 반응합니다. overbought / oversold의 영역의 개념은 Forex Momentum 거래에 존재하지 않습니다. 그러나보다 정확한 평가를 위해서는 중앙 수준 (0 또는 100)과 관련하여 행동 분석이 필요합니다.

모멘텀 Forex 전략.

이러한 단순한 전술은 예를 들어 100 개 이상의 양초로 구성된 긴 간격으로 만 정당화됩니다. 극단적 인 가치의 출현은 현재의 경향 (성장 또는 하락)이 진행될 것이라고 말합니다. 그럼에도 불구하고 그러한 모멘텀 Forex 전략은 추가 지표로부터 확인한 후에 만 ​​거래를 개시 할 것을 권장합니다.

두 번째 전술 Forex Momentum 거래는 레벨 라인 (0 또는 100)을 가로 지르는 지표 라인의 신호를 기반으로합니다. 이러한 기술은 이미 짧은 기간에 효과적 일 수 있습니다.

때로는 중추적 인 순간을보다 정확하게 결정하기 위해 모멘텀 라인에 5-10 개의 양초가 넘지 않는 빠른 이동 평균을 구성하는 것이 좋습니다. 그런 다음 구매 신호는 아래에서 위로 자신의 이동 평균 라인의 돌파구이며 위에서 아래로 판매 신호입니다.

전진하는 오실레이터로서의 모멘텀의 실천은 스윙에 가격의 신속한 움직임 단계가 뒤따라야한다는 가정에 기반을두고 있으며 많은 새로운 참가자가 새로운 추세에 동참하기까지는 이익을 얻을 수 있습니다. 시장이 스윙 포인트에 접근하면 모멘텀 라인의 가격 차트와의 분기 상황이 발생합니다. 이는 거래 신호가 강합니다.

모멘텀 표시기는 채널이 파손 된 경우 오실레이터로 사용됩니다. 즉, 플렛 (flet) 기간 동안 높은 (긍정적 인) 모멘텀이 존재한다면, 현재 가격은 이전 가격보다 높으며 오름차순은 구매하기 좋은 시간보다 가능성이 높습니다. 대조적으로, 낮은 (부정적인) 모멘텀이 있고 가격이 하락하면 (곰 추세), 가장 좋은 옵션은 판매하는 것입니다.

투기적인 가격 반등의 순간에 지표의 날카로운 반응은 그 신호가 절대적으로 부정확하게 만드는 것은 Forex Momentum 거래의 단점입니다. 따라서이 도구는 다양한 유형의 지표가있는 복잡한 전략에서만 사용할 수 있습니다.

Forex 기세 추세 거래 시스템 + EMA.

표시기 : EMA (9)의 두 이동 평균은 빨간색이고, EMA (30) - 파란색 선. 모멘텀 (14) 표시기는 레벨 100입니다.

무역 자산 : 안정적인 변동성 기간의 주요 통화 쌍.

시간대 : H1 - 입장 지점 검색 및 위치 유지.

의사 결정을 위해서는 최소 3 회 또는 최대 3 회의 변동을 연결하는 Demark 라인의 가용성이 필요합니다.

따라서 구매 신호에 대해 다음 요구 사항을 충족해야합니다. 가격이 Demark 라인을 상쇄합니다. 모멘텀 라인이 레벨 100보다 높게 이동합니다. EMA (9) 선은 아래에서 위로 EMA (30) 선을 가로 지릅니다.

판매용 신호의 경우 반대 조건이 필요합니다. 기세 운동은 레벨 100보다 낮습니다. EMA (9) 라인과 EMA (30) 라인이 위에서 아래로 교차합니다.

우리는 새로운 양초를 열 때 거래를 시작합니다. Demark 추세선이 고장난 후 평균 이동을 허용합니다. 우리는 현지 극한값 뒤에 Stop Loss를 두었습니다 : 판매를 위해 - 구매를 위해 최대 금액보다 높았습니다 - 최저 가격보다 낮았습니다. 모멘텀 라인이 레벨 100에서 반대 방향으로 교차 한 직후 트랜잭션을 종료합니다.

Forex 기세 노인 거래 전략.

지표 : EMA (19) 종가 기준 이동 평균 및 수준 100의 모멘텀 (18).

시간대 : - H1에서 위치를 열어두기. 전략은 여러 통화를 기반으로하며, 주요 쌍 (EUR / USD, GBP / USD, AUD / USD)에 의해 안정된 결과가 산출됩니다.

알렉산더 엘더 (Alexander Elder)는 항상 강한 운동의 방향으로 거래를 선호 했으므로 우리는 모멘텀 지표의 추세 특성만을 사용할 것입니다. 상인의주의를 끄는 첫 번째 신호는 모멘텀 (Momentum) (18) 라인에 의한 교차 레벨 100입니다.

1 시간 초가 완전히 (또는 적어도 80 %) EMA (19) 라인을 통해 닫히 자마자 다음 촛불을 열 때 구입할 것입니다. 동시에 기세 (18) 라인은 레벨 100보다 높게 움직입니다.

기세 전략 Forex 다음에 움직이는 평균 이하의 시간 초를 닫고 기수 (18) 라인을 레벨 100보다 낮게 움직일 필요가 있습니다.

일반적으로 모멘텀 Forex 시스템 신호는 이러한 시스템에서 일관되게 나타납니다. 두 신호의 가용성은 의무 사항입니다.

우리는 모멘텀 라인으로 레벨 100을 넘어 가기 전에 StopLoss를 초당 최대 / 최소에 두었습니다. 그리고 우리는 이익의 방향으로 트레일 링하여 더 나아갑니다. 최소 TakeProfit은 StopLoss보다 2,5 배 더 큽니다.

결론.

Forex Momentum trading 지표를 사용하는 안정적인 전략은 모멘텀 신호가 추가로 사용되는 경우에만 구성 할 수 있습니다. 작은 기간과 변동성이 불안정 할 때 일반적으로 신호는 라인이 다시 그려지고 이전 신호가 취소됨에 따라 신뢰할 수 없습니다.

이 맥박 지시기는 시장의 힘에 대한 훌륭한 센서이지만주의 깊게 사용해야합니다. 하나의 매개 변수 만 있다는 사실에도 불구하고 자산의 현재 변동성에 대해 신중하게 선택하는 것이 좋으며 Momentum Forex 거래의 과거 거래가에 대한 테스트가 반드시 필요합니다.

모멘텀 트레이딩 전략.

모멘텀 트레이딩 전략에서 트레이더들은 의미가 큰 방향으로 한 방향으로 움직이는 주식과 통화에 집중합니다. 모멘텀 트레이더는 주식이나 통화가 얼마나 빨리 움직이며 방향이 바뀌는 지에 따라 거래 시간의 몇 분, 몇 시간 또는 전체 길이까지 포지션을 유지할 수 있습니다.

여기에 제시된 두 가지 기사를 통해 이동 거래의 과정을 안내하고 Outside Bar 및 Pin Bar 거래 전략을 사용했을 때의 긍정적 인 결과와 부정적인 결과를 설명 할 수 있습니다.

범주별로 찾아보기.

외환 중개인.

모멘텀 트레이딩 전략.

이 두 번째 부분에서는 내가 수행 한 백 테스트의 결과에 대한 세부 사항을 살펴보고 EUR 쌍과 USD 쌍 간의 성과 차이를 보여줄뿐만 아니라 전반적인 성과가 특정 분야의 적용과 어떻게 다른지 검토합니다 필터.

학문적 연구에 따르면 역사적인 가격 데이터만으로 구축 될 수있는 가장 수익성 높은 거래 전략은 시계열 모멘텀 기반 거래 전략입니다.

많은 Forex 상인, 특히 새로운 Forex 상인은 분실되고 시장에서 혼란 스러울 수 있습니다. 통계적으로 양의 수익을내는 방식으로 통화 쌍을 선택하는 데 사용할 수있는 방법을 여기에 표시합니다.

몇 주 전에 우리는 Forex를 거래하여 $ 10,000를 $ 1 백만으로 전환 할 현실적인 기회를주는 방법을 설명하는 일련의 기사 중 하나와 두 부분을 게시했습니다. 이 시리즈의 마지막 부분에서는 거래 할 통화 쌍을 결정하는 방법과 전반적인 위험을 제어하는 ​​방법을 설명하고 거래 종료를위한보다 진보 된 전략을 개략적으로 설명합니다.

일부 거래자는 트렌드 항목에 신호를 보내기 위해 브레이크 포인트를 사용하고, 다른 사람들은 강한 방향의 모멘텀을 나타내는 지표를 사용하는 것을 선호합니다. 누가 옳고 어떤 것이 효과가 있니?

지표를 사용하려고한다면, 가장 좋은 Forex 지표는 모멘텀을 반영하기 때문에 RSI (Relative Strength Indicator)이며 Forex의 추세가 당신에게 승리의 우위를 줄 수 있음을 잘 입증합니다.

이 기사에서는 핀바 모멘텀 휴식 기간에 사용되는 핀 바 트레이딩 전략의 다양한 측면을 배우게됩니다. 이러한 기능 중 일부는 하나의 가격 표시 줄 / 양초로 구성된 잠재적 인 길거나 짧은 항목에 필요한 조건과 정지 손실을 배치하기위한 최적의 시간을 포함합니다.

이 기사는 외부 바 기세가 나기를 할 때 사용되는 바 바 트레이딩 전략의 몇 가지 특징을 살펴 봅니다. 이러한 자질에는 하나의 가격 표시 줄 / 양초, 1 : 1의 보상 비율 벤치 마크를 사용하여 손절매를 놓을 수있는 방법 및 이익 목표를 설정하는 방법에 대한 항목이 필요합니다.

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FX 모멘텀.

모멘텀 전략은 매우 잘 알려져 있고 튼튼한 예외이며 전 세계 여러 자산에서 문서화되어 있습니다. 그것은 주식 시장에서 원래 발견되었지만 모멘텀은 통화로도 강세를 보였습니다. 그것은 아마도 가장 많이 조사 된 이형이며 재정 학자들은 그것을 가장 강한 것으로 간주합니다.

근본적인 이유.

모멘텀은 투자자들의 비합리성 - 거래 가격에 뉴스를 통합하지 않음으로써 새로운 정보에 대한 과소 평가 - 로 가장 자주 설명됩니다. 또 다른 설명은 모멘텀 투자자들이 투자자 집단 감식, 투자자 과다 및 과소 반응, 확인 편견과 같은 다른 투자자의 행동상의 단점을 이용하고 있다는 것입니다.

모멘텀, FX 이상, 외환 시스템

간단한 거래 전략.

여러 통화 (10-20)로 구성된 투자 유니버스를 만듭니다. USD에 대해 가장 강한 12 개월 모멘텀으로 긴 3 통화를 이동하고 USD에 대해 가장 낮은 12 개월 모멘텀으로 짧은 3 통화로 이동하십시오. 증거금으로 사용되지 않는 현금은 밤새 운임에 투자합니다. 매월 재조정.

원본 용지.

모멘텀 (Momentum) - 통화 시장에서 널리 관찰되는 특징은 여러 환율이 여러 해를 기준으로 추세라는 점입니다. 따라서 추세를 따르는 전략은 일반적으로 시간이 지남에 따라 긍정적 인 수익을냅니다. 외환 시장 참여자의 일부분을 뉴스로 빠르게 분할하는 사람들은 다른 종목에 비해보다 빨리 대응할 수있는 경향이 나타나 트렌드가 나타나고 연장 될 수있는 한 가지 이유입니다.

기타 논문.

Menkhoff, Sarno, Schmeling, Schrimpf : 환율 모멘텀 전략.

우리는 1976 년에서 2010 년까지의 기간과 40 개가 넘는 통화를 다루는 외환 시장의 모멘텀 전략에 대한 포괄적 인 경험적 조사를 제공합니다. 우리는 초과 수익률로 최대 10 % p. a의 크고 중요한 횡단면 스프레드를 찾습니다. 즉 과거의 우승자와 과거의 패자 통화 사이에서, 즉 최근 수익이 높은 통화는 최근 수익이 저조한 통화보다 월등 한 수익률을 계속 유지합니다. 주식 시장의 모멘텀과 마찬가지로, 초과 수익률의이 스프레드는 전통적인 위험 요인에 의해 설명되지 않으며 투자자 과다 및 과소 반응과 일치하는 행동을 보여줍니다. 또한, 통화 모멘텀은 대부분 현물 환율 (이자율 차이가 아닌)에서의 수익 지속에 의해 주도되며 널리 연구 된 캐리 트레이드와는 매우 다른 성질을 가지고 있습니다. 그러나 외환 시장에서 모멘텀 수익이 악용 될 수 없도록하는 차익 거래에 대한 효과적인 제한이있는 것으로 보입니다. 모멘텀 포트폴리오는 큰 거래 비용을 초래하며 높은 특이한 변동성과 높은 국가 위험을 지닌 통화로 크게 왜곡됩니다.

이 거래 전략 연구에서 세 가지 질문을합니다. 첫째, 외환 시장에 탄력이 존재 하는가? 둘째, 초과 수익에 대한 거래 비용의 영향은 무엇입니까? 셋째, 연결 거래 신호가 초과 수익을 창출 할 수 있습니까? 그렇다면 그러한 수익의 출처는 무엇입니까? 1980 년부터 2004 년까지 G7의 외환 시장에서 총 수익 모멘텀 전략을 사용하여 본 연구의 응답은 다음과 같습니다. 그러나 이러한 추세는 일시적으로 보입니다. 예상대로 거래 비용은 초과 수익에 중대한 부정적인 영향을 미칩니다. 마지막으로, 통합 된 신호는 초과 수익을 얻습니다. 그러나 부트 스트랩 시뮬레이션은 이러한 리턴의 소스가 자기 상관 함수임을 확인합니다.

스타일 기반 투자와 포트폴리오 배분을위한 그들의 역할은 주식 시장의 연구자들에 의해 널리 연구되었습니다. 대조적으로, 외환 시장에 대한 스타일 투자의 포트폴리오 의미에 대한 지식은 상당히 적다. 실제로 외환 시장에 대한 스타일 기반 투자는 현재 매우 인기가 있으며 외환 시장에서 거래량이 상당 부분 차지하고 있습니다. 이 연구는 포트폴리오 컨텍스트에서 스타일 기반 외환 투자의 특징과 행동을보다 잘 이해하는 것을 목표로합니다. 우리는 1985 년 1 월부터 2009 년 12 월까지 가장 인기있는 외환 투자 스타일에 대한 종합적인 대우를 제공합니다. 우리는 잘 알려진 캐리 트레이드 전략을 뛰어 넘어 외환 모멘텀 전략과 외환 가치 전략을 연구합니다 . 우리는 전통적인 평균 - 분산 스패닝 테스트와 최근에 제안 된 다변량 확률 적 우성 테스트를 사용하여 외환 투자 스타일의 포트폴리오 투자 기회를 평가합니다. 스타일 기반 외환 투자를 통해 통계적으로 유의미하고 경제적으로 의미있는 개선이 이루어졌습니다. 외환 투자 스타일로 보강 된 국제 지향적 인 주식 포트폴리오는 보상 대상 샘플 기간 동안 위험 단 위당 최대 30 %의 수익을 창출합니다. 문서화 된 다양성은 스타일 기반 포트폴리오의 재조정으로 인해 거래 비용을 계산 한 후에 널리 보급되며, 포트폴리오 외부에서 샘플링 된 포트폴리오를 평가할 때 보류됩니다.

주식과 같은 자산 클래스에서 시장 베타는 상당히 명확합니다. 그러나 명백한 베타 버전이없는 FX에서는이 질문에 답하기가 더 어렵습니다. 질문에 답하기 위해 일반적인 FX 투자자의 수익을 위임하는 프록시로 사용할 수있는 일반적인 FX 스타일에 대해 설명합니다. 또한 이러한 일반적인 스타일 포트폴리오의 속성을 살펴 봅니다. 이 FX 스타일 포트폴리오는 1976 년 이래로 0.64의 정보 비율을 가지고 있습니다. 개별 구성 요소와 달리 FX 스타일 포트폴리오 수익률은 S & P500의 기본 정권에 비해 비교적 안정적입니다. 나중에 우리는 이러한 일반적인 FX 스타일의 조합을 사용하여 FX 펀드 반품을 복제합니다. 우리는 FX 트렌드와 캐리의 조합이 FX 시장의 베타 버전으로 사용될 수 있음을 보여줍니다. 나중에 은행 인덱스와 이러한 일반 FX 스타일 간의 관계를 살펴 봅니다. 우리는 몇 가지 예외를 제외하고는 대부분의 경우에 중요한 상관 관계가 있음을 확인합니다.

우리는 1920 년대와 1930 년대에 현대 외환 시장이 출현하는 동안 순전 한 통화 거래 전략에 대한 초과 수익의 존재를 문서화합니다. 능동적 통화 투기의 시대는 현대 시대에 잘 기록 된 캐리, 모멘텀 및 가치 전략의 성과에 대한 자연의 샘플 밖 테스트를 구성합니다. 우리는 지난 30 년 동안 통화로 인한 긍정적 인 캐리 및 모멘텀 리턴이이 초기 기간에도 존재 함을 발견했습니다. 반대로 단순 가치 전략에 대한 수익은 부정적입니다. 또한, 우리는 정보통 통화 거래자의 임의 전략에 대한 규칙 기반의 이동 및 모멘텀 전략을 벤치마킹합니다 : John Maynard Keynes. 케인즈 (Keynes)와 같은 우수한 상인보다 전략이 우위를 보였다는 사실은 그들의 수익의 대형화 된 성격을 강조합니다. 우리의 연구 결과는 거래 비용을 통제하는 데 강력하며 오늘날과 비슷하게 현대 통화 거래자가 경험하는 차익 거래의 한계로 부분적으로 설명됩니다.

본 연구는 주식 시장의 비유 동성이 통화 모멘텀의 과도한 수익률과 캐리 트레이드 전략에 미치는 영향을 경험적으로 조사한다. 결과는 일률적으로 주식 시장의 유동성이 유동성 기반 모델과 일치하는 전략 수익률의 진화를 설명한다는 것을 보여줍니다. 시계열 및 횡단면 사양을 모두 사용하는 포괄적 인 실험에 따르면 수개월 간 높은 (낮은) 주식 시장 비유 동성이 수개월 뒤 전략에 대한 수익률이 낮다. 이 효과는 다양한 견고성 검사를 견지하는 것으로 밝혀졌으며 경제적으로 의미가 있으며 평균 월 이익의 3 분의 1에 가깝습니다.

우리는 2 가지 널리 알려진 통화 투기 전략 인 캐리 및 모멘텀 거래의 초과 수익에 대한 위험 기반의 설명을 제공합니다. 우리는 글로벌 주식 상관 계수를 구성하고이 두 가지 전략의 평균 초과 수익률 변동을 설명합니다. 글로벌 상관 계수는 외환 시장에서 베타 리스크의 강력한 부정적인 가격을 가지고 있습니다. 우리는 또한 상관 계수에 대한 이질적인 노출이 왜 두 포트폴리오의 초과 수익을 설명 하는지를 보여주는 다중 통화 모델을 제시합니다.

이 논문은 통화 시장에서의 정치적 위험의 역할을 조사한다. 우리는 예기치 않은 정치 상황을 포착하는 미국과 관련된 글로벌 정치 위험의 척도를 제안합니다. 글로벌 정치 리스크는 통화 모멘텀의 단면적으로 책정되며 다른 리스크 요인을 넘어선 정보를 포함합니다. 우리의 결과는 거래 비용, 환급 및 차익 거래에 대한 대안 한도를 통제 한 후 견고합니다. 세계 정치 환경은 모든 통화에 영향을 미친다. 모멘텀 전략을 따르는 투자자들은 자신이 보유한 통화 (즉, 과거의 승자)의 글로벌 정치 위험에 대한 노출에 대해 보상을 받지만 과거의 패자는 자연적 위험을 제공합니다.

이 책의 저자는 화폐에 대한 투자의 근거를 검토합니다. 그들은 통화를 기관 투자자에게 매력적인 자산 클래스로 만드는 통화 수익의 몇 가지 특징을 강조합니다. 스타일 계수를 사용하여 통화 수익을 모델링하면 알파 및 베타 구성 요소로 수익을 분해하는 자연스러운 방법을 제공합니다. 그들은 몇 가지 확립 된 통화 거래 전략 (캐리, 추세 추종 및 가치 전략의 변형)이 스타일이나 위험 요소로 변모되어 베타 리턴의 특성을 지닌 일관된 수익을 창출한다는 사실을 발견했습니다. 그런 다음 실제 통화 헤지 펀드 수익의 두 가지 데이터 세트를 사용하여 일부 통화 관리자가 진정한 알파를 산출한다는 사실을 알게됩니다. 마지막으로, 기관 투자가의 포트폴리오에 통화 노출량 (특히 알파 생성기)을 추가하더라도 포트폴리오 성과에 유의미한 긍정적 영향을 줄 수 있음을 발견했습니다.

관리 선물과 같은 헤지 펀드는 일반적으로 두 가지 유형의 거래 전략을 사용합니다. 기술 전략 및 매크로 / 기본 전략입니다. 이 기사에서는 두 가지 전략을 결합하여 미치는 영향을 평가하고, 특히 두 가지 일반적인 외환 전략 인 모멘텀과 캐리에 중점을 둡니다. 우리는 전략을 결합하는 것이 위험 조정 수익률을 크게 향상 시킨다는 증거를 발견합니다. 20 년에 걸친 데이터를 사용하는 본 분석은 전략 수준의 다양 화를 달성함으로써 얻을 수있는 잠재적 이점을 강조합니다.

가격 수익 모멘텀 테스트를 국가 별 섹터와 주식, 채권, 통화 및 원자재와 미국 주식을 포함한 글로벌 금융 자산 수익의 가능한 가장 긴 역사로 확대하면 215 년 역사의 다중 자산 모멘텀을 창출합니다 우리는 자산 클래스의 내부 및 외부의 모멘텀 프리미엄의 중요성을 확인합니다. 재고 수준 결과와 일관되게 우리는 모멘텀 포트폴리오가 구축 된 자산 클래스의 수익률의 방향과 기간에 따라 조건부 포트폴리오 포트폴리오의 큰 변동을 문서화합니다. 최근 쌍발 모멘텀 포트폴리오 상관 관계의 중요한 상승은 경험 주의자, 이론가 및 실무자 모두에게 중요한 데이터의 특징을 제시합니다.

우리는 과거 수익률이 0을 초과하는 컨디션 (time-series strategy, TS)과 횡단면 평균을 초과하는 과거 수익률 (횡단면 전략, CS)에 대한 컨디셔닝에서 다른 과거 수익률 기반 전략 간의 차이점을 분석합니다. 이 두 전략의 수익률 차이는 주로 TS 전략이 전체 시장에서 취하는 시간이 변하는 긴 위치에 기인하며, 결과적으로 개별 자산 가격의 행동에 아무런 영향을 미치지 않음을 알 수 있습니다. 그러나 자산 선택으로 인해 재무 비율에 따라 TS 및 CS 전략이 달라지는 경우가 있습니다.

이 기사는 통화 시장에서 구현 된 모멘텀 이상과 글로벌 수익 위험 사이의 강력한 연결을 문서화합니다. 우리는 zero-cost 모멘텀 전략의 확산이 낮은 RD 상태에 비해 높은 RD 상태에서 상당히 더 커짐을 발견했다. 모멘텀 결과와 글로벌 경제 리스크 간의 관계는 리스크가 선형 적으로 증가하는 것처럼 보입니다. 특히, 결과는 동일한 글로벌 경제 리스크 요소가 주식 시장에 존재한다는 강력한 증거를 제공합니다.

우리는 기존 및 새로운 요소 모델이 G10 통화 변동의 상황을 설명하는 능력을 조사합니다. 외환 변동 요인에는 캐리, 변동성, 가치 및 모멘텀 요인이 포함됩니다. 새로운 클러스터링 기법을 사용하여, 대부분 달러 통화와 다른 유럽 통화를 포함하는 첫 번째 블록으로 통화 comovements에서 명확한 두 블록 구조를 찾습니다. 이 "클러스터링"요인과 상품 유동성 요인 및 거래량에 기초한 "세계"요인이라는 두 가지 추가 요인을 통합 한 요인 모델은 통화 관점에 관계없이 모든 양자 환율에 적합합니다. 특히 평균 통화 변동의 60 %를 설명하고 샘플 상관 관계에 비례하는 평균 제곱 오차는 0.11에 불과합니다. 이 모델은 또한 이머징 마켓 통화의 변동의 상당 부분을 설명합니다.

이 논문은 글로벌 외환 (FX) 수익 분산 위험과 통화 모멘텀 수익률 간의 관계를 연구한다. 우리는 외환 수익률 분산이 가격적인 위험 요인이며 전통적인 요인을 넘어선 정보를 포함한다는 강력한 경험적 증거를 발견합니다. 과거 과거 수익률이 높은 통화 (우승자)는 분산 혁신에 긍정적으로 작용하는 반면, 과거 수익률이 낮은 통화 (패자)는 부정적으로 증가합니다. 직관적으로, 투자자들은 예기치 않게 낮은 횡단면 분산이있는 기간에 실적이 저조한 과거의 승자를 보유하는 것에 대한 프리미엄을 요구하며 과거의 패자는 분산이 사라지는 기간에 대해 보험을 제공합니다.

기세.

2.1 수준 1 Forex 소개 2.2 수준 2 시장 2.3 수준 3 거래.

3.1.1 Forex를위한 기술적 분석 3.1.2 Forex 3.1.3에있는 이동 평균 Forex 3.1.4에있는 동향 확인 저항 & 지원 3.1.5 두 배 정상과 두 배 바닥 3.1.6 Bollinger 악대 3.1.7 MACD 3.2.1 미국 달러 3.2 .2 유로 3.2.3 일본 엔 3.2.4 영국 파운드 3.2.5 스위스 프랑 3.2.6 캐나다 달러 3.2.7 호주 / 뉴질랜드 달러 3.2.8 남아프리카 랜드 3.2.9 고용 상황 보고서 3.2.10 실업 보험 요구 3.2.11 Fed 3.2.12 인플레 3.2.13 소매 판매 3.3.1 EUR-USD 한 쌍 3.3.2 무역 규칙 3.3.2.1 절대로 승자가 낙오자로 바뀌게하지 마라 3.3.2.2 논리 승리; Impulse Kills 3.3.2.3 거래 당 2 % 이상의 리스크는 절대적으로 발생하지 않습니다. 3.3.2.4 기술적으로 진입하고 기술적으로 근본적으로 진입합니다. 3.3.2.5 항상 항상 약하게 만듭니다. 3.3.2.6 옳은 일이지만 조기에 있다는 것은 단순히 잘못되었음을 의미합니다. 3.3.2.7 증감과 증감의 차이 3.3.2.8 수학적으로 최적 인 것은 심리적으로 불가능하다 3.3.2.9 위험은 미리 결정될 수있다. 사례금 예측할 수 없음 3.3.2.10 변명 없음, 3.3.3 USD-JPY 쌍 3.3.4 GBP-USD 쌍 3.3.5 USD-CHF 쌍 3.3.6 레버리지 3.3.7 기본 속도 전략 3.3.8 카리 무역 3.3.9 돈 관리 3.3.10 Forex Futures 3.3.11 Forex 옵션.

5.1 단기 5.2 중기 5.3 장기.

20 기간 EMA 및 MACD 아래의 통화 쌍 거래가 부정적인지 확인하십시오. 가격이 20 기 간 EMA를 초과 할 때까지 기다린 다음 MACD가 음수에서 양수로 넘어가는 과정에 있거나 5 개 이상의 바 이전에 양의 영역으로 넘어 갔는지 확인하십시오. 20 기의 EMA보다 10 pips 길게하십시오. 공격적인 거래를하려면 5 분짜리 차트에서 스윙을 낮추십시오. 보수적 인 거래의 경우, 20 기의 EMA보다 20 pips 정도 줄이십시오. 입국시 절반의 위치와 위험 금액을 판매하십시오. 후반기에 정류소를 손익 분기점으로 옮기십시오. 손익분기 또는 20 기의 EMA에서 15 pips 중 높은 금액을 기준으로 정류소를 트레일합니다. 짧은 무역 규칙.

통화 쌍이 20 기간 EMA 이상으로 거래되고 MACD가 양수로 거래되는지 확인하십시오. 가격이 20 기 간 EMA를 초과 할 때까지 기다리십시오. MACD가 양수에서 음수로 넘어가는 과정에 있거나 지난 5 개 바에서 음의 영역으로 넘어 갔는지 확인하십시오. 20 기의 EMA보다 10 pips 짧게하십시오. 공격적인 거래의 경우 5 분짜리 차트에서 스윙 높이에서 멈추십시오. 보수적 인 거래의 경우, 정지 기간을 20 기간 EMA보다 20 pips 높입니다. 입하 시점의 절반에서 위험 금액을 뺀 뒤 후반에 중단을 손익 분기로 옮깁니다. 손익분기 또는 20 기간 EMA와 15 pips 중 더 낮은 가격으로 그만 두십시오. 긴 거래.

MACD 히스토그램이 제로 라인을 넘으면 20 일 EMA 이상으로 가격 움직임을 볼 때 2006 년 3 월 16 일에 그림 1의 첫 번째 예가 EUR / USD입니다. 20 시간 EMA 이상으로 1시 30 분에서 2am EST 사이에 이동하려고 시도한 가격 사례가 있었지만 MACD 히스토그램이 0 선 아래에 있었기 때문에 거래가 시작되지 않았습니다.

그림 2에서 볼 수있는 다음 예는 가격이 20 기의 EMA보다 높을 때 2006 년 3 월 21 일 USD / JPY입니다. 이전의 EUR / USD 예와 마찬가지로 엔트리 포인트 직전에 20 기간 EMA 이상으로 가격이 매겨진 경우도 있었지만 MACD 히스토그램이 0 선 아래에 있었기 때문에 거래를하지 않았습니다.

짧은면에서 우리의 첫 번째 사례는 2006 년 3 월 20 일 NZD / USD입니다 (그림 3). 우리는 가격이 20 기간 EMA 아래로 떨어지는 것을 봅니다. 그러나 MACD 히스토그램은 여전히 ​​양의 값입니다. 그래서 우리는 그것이 25 분 후에 제로 라인 아래로 건너 오기를 기다립니다. 우리의 무역은 0.6294에 그 때 방아쇠를 당긴다. 이전 USD / JPY 예제처럼 수학은 처음에 EUR / USD 예제에서와 같이 MACD가 제로 라인 아래로 이동했을 때와 동시에 이동 평균의 십자가가 발생하지 않았기 때문에 약간 혼란 스럽습니다. 결과적으로 0.6294를 입력합니다.

그림 4의 예는 GBP / USD로 2006 년 3 월 10 일에 개발 된 기회를 기반으로합니다. 아래 차트에서 가격은 20 기의 EMA를 밑돌고 MACD 히스토그램이 마이너스 영역으로 이동하기 위해 10 분 동안 기다리므로 1.7375에서 엔트리 주문을 실행합니다. 위의 규칙에 따라 거래가 시작 되 자마자 우리는 20-EMA에 20 pips 또는 1.7385 + 20 = 1.7405를 더합니다. 첫 번째 목표는 진입 가격에서 위험 금액을 뺀 값, 즉 1.7375 - (1.7405 - 1.7375) = 1.7345입니다. 그 후 곧 시작됩니다. 그런 다음 20주기 EMA와 15 pips에 의해 포지션의 절반 정도를 추적합니다. 포지션의 두 번째 절반은 동부 표준시 오후 2시 35 분에 1.7268로 마감되어 68.5 pips의 총 이익을 얻는다. 우연히도 MACD 히스토그램이 양의 영역으로 바뀌었을 때 거래가 마감되었습니다.

5 분 모모 무역의 마지막 예는 2006 년 3 월 21 일 EUR / CHF입니다. 그림 5에서 가격은 20 마르크 EMA 아래로 떨어지고 MACD 히스토그램이 마이너스 영역으로 이동하기까지 20 분 동안 기다립니다. 1.5711의 우리 주문한 주문. 우리는 20-EMA에 20 pips 또는 1.5721 + 20 = 1.5741을 더하여 정지합니다. 우리의 첫 번째 목표는 엔트리 가격에서 위험 액을 뺀 값, 1.5711 - (1.5741-1.5711) = 1.5681입니다. 가격은 1.5696의 최저 수준으로 떨어지며, 이는 우리의 방아쇠를 당길만큼 낮지 않습니다. 그런 다음 코스를 뒤집어 마침내 멈추고 총 거래 손실 30 피스가 발생합니다.